发布时间：2016-05-11所属分类：经济论文浏览：1次
摘 要： 随着经济全球化和区域经济一体化的发展，人民币对外币的汇率由单边升值转为双边波动扩大，从单一盯住美元转为盯住一篮子货币。本文主要针对我国工程集团公司应用国际外汇资金池进行了一些研究，文章是一篇 科学经济社会投稿 的论文范文。 摘 要 国际外汇资金
随着经济全球化和区域经济一体化的发展，人民币对外币的汇率由单边升值转为双边波动扩大，从单一盯住美元转为盯住一篮子货币。本文主要针对我国工程集团公司应用国际外汇资金池进行了一些研究，文章是一篇科学经济社会投稿的论文范文。
摘 要 国际外汇资金池业务的推出对于推动工程集团公司参与“一带一路”国家战略和人民币国际化进程，实现全球范围内的资金管理，合理控制企业的外汇风险，起到了关键作用。本文简要介绍了国际外汇资金池的现状、设立目的及所需条件，并重点研究工程集团公司在实际应用跨境外汇资金池中存在的困难以及应对措施。
关键词 国际外汇资金池,外汇风险
国内现有的外汇管理体制已无法满足本国工程集团公司(以下简称集团公司)参与国际竞争的需求，2015年9月，国家外汇管理局正式印发《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》(汇发〔2015〕36号)，允许跨国公司可同时或独立开设国内、国际外汇资金主账户，集中管理境内外成员企业外汇资金，国际外汇资金主账户与境外划转自由，无额度控制，国内、国际两个账户资金可以有限融通。在国家有关部门的大力推动下，国际外汇资金池(以下简称资金池)已进入发展的快车道，同时也对相关公司的外汇管理提出了新的挑战。
一、建立国际外汇资金池的目的及所需条件
(一)国际外汇资金池的设立目的
(1)掌握项目资金变化，保障资金安全。在境外经营过程中，集团公司参建的项目大多位于亚、非等经济较为落后的国家及地区，通常与集团公司总部存在一定的时差，总部可以通过搭建资金池的SWIFT系统监控所有项目的外汇资金变化情况，从而及时准确地掌握集团总体外币资金状况并采取相应的资金归集措施，有效防范资金风险。
(2)实行资金集中管理，境外项目间实现外汇资源共享。集团公司应建立资金池以利用跨国银行国际化网点归集存量外汇资金，以最大限度发挥资金的规模效益，实现项目之间的外汇资金头寸资源共享，降低集团公司的外币借款总体需求，有效降低外部融资费用。
(3)打通境内外资金池，满足国内生产经营需求。根据汇发〔2015〕36号的第二条规定，“境内银行通过国际外汇资金主账户吸收的存款，可在不超过前六个月日均存款余额的50%(含)额度境内运用;在纳入银行结售汇头寸管理前提下，允许账户内资金一定比例内结售汇。”
(4)确保境外项目及机构资金结算便利。与普通外币结算账户相比，国际外汇资金池主账户可以自由对外支付，且无额度限制，更能满足集团公司的集中支付需求。
(二)建立国际资金池的条件
第一，主账户所在地具有国际金融中心所具备的资源和软硬件条件，例如北京或者上海自贸区。第二，以渣打银行及中国银行等作为全球合作伙伴搭建基于SIWFT系统的资金池平台。第三，以集团公司海外项目等作为外汇资金集中的服务对象。
三、国际外汇资金池应用中存在的困难
(一)部分账户授权困难
第一，在非英语的小语种国家因交流不畅导致授权困难。例如，官方语言为法语的摩洛哥。第二，以集团公司与合作方名义共同开立的账户因账户控制权问题导致授权困难。
(二)公司缺乏高水平的外汇风险管理人才
集团公司管理人员在2005年7月汇改之后依旧专注于自身的专业领域，对跨领域的外汇风险管理缺乏学习和研究，进而导致公司缺乏外汇管理高级人才。
(三)使用基于市场预测的方法管理外汇风险
集团公司部分海外项目为实现利润最大化，基于对相关外汇汇率的中长期走势预期，放弃运用套期保值等手段进行成本锁定，希望从中获得更大的收益，以致集团公司可能面临较大的经济损失。
四、对资金池应用中出现问题的管理建议
(一)对内积极培养外汇风险管理人员
集团公司应有计划、有步骤地培养和储备外汇风险管理人员。近期目标应有助于提高集团公司现有外汇风险管理人员国际金融理论知识水准，开拓其国际化视野，满足公司当下的现实需求;远期目标应有助于集团公司建设外汇风险管理人才梯队，满足公司在未来发展中的潜在需求。
(二)加强与中国银行及渣打银行等专业机构的合作交流
集团公司应积极开展与中国银行、渣打银行等专业机构的合作，不仅可以借助他们的专业能力，弥补集团公司外汇风险管理高端人才的不足，提升集团公司的外汇风险管理水平;而且通过与其合作有助于集团公司对外汇汇率风险进行深入的分析判断，以便采取有效的外汇风险防范措施。
(三)采用基于规则的对冲方法来对冲外汇风险
集团公司伴随“一带一路”国家战略的推进，项目最多可能涉及60多个国家和地区，面临的外汇风险日益复杂，因受自身外汇风险管理水平限制，亟需一种简单有效的策略以防范相关外汇风险，个人认为集团公司应采用德国汉莎航空集团的风险对冲策略，因为该公司作为全球性的大型跨国企业有着成熟的外汇风险衡量和管理经验，其风险管理策略除了操作简单的优势外，基于规则对冲后的外汇风险还能形成风险组合，从而有效降低企业的整体外汇风险，这种对冲方法已在德国汉莎航空集团被证明是成功的策略，特别是在市场不稳定的情况下。
五、总结
我国集团公司国际外汇资金池业务尚处于起步阶段。集团公司通过对国际外汇资金池的运用增强了自身的外汇风险控制能力，帮助集团公司将主要资源集中在核心业务上，增加公司在市场竞争中的优势。
(作者单位为中铁大桥局集团有限公司)
[作者简介：李世骏(1973―)，男，湖北武汉人，本科，会计师，就职于中铁大桥局集团有限公司财务部，研究方向：资金管理。]
参考文献
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